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señales de que el mundo financiero está a punto de
hacer sonar la alarme máxima
infowars.com
Traducción de Susana
Merino para Rebelión
[10.09.2011]-Actualizado
10:30 pm Cuba
La mayor parte de los
peores pánicos financieros de la historia ocurrieron
en otoño. Sucedió en 1929, en 1987 y en 2008. Ahora
está a punto de comenzar setiembre y existen
múltiples señales de que el mundo financiero está
por hacer sonar la alarma de pánico mayor.
Oleada tras oleada de malas noticias económicas han
salido recientemente de los Estados Unidos, y Europa
está inmersa en una crisis de la deuda absolutamente
sin precedentes. A tal punto de que existen reales
posibilidades de que incluso el euro no llegue a
sobrevivir. ¿Y qué es lo que está causando todo
esto? Bien durante las últimas dos décadas una
gigantesca burbuja de deuda produjo una enorme y
“falsa prosperidad” en el mundo occidental. Pero
para que la burbuja pudiera continuar, la enorme
deuda tenía que seguir aumentando a un ritmo
creciente.
Desafortunadamente para la economía global, las
fuentes de crédito han comenzado a secarse. Es por
eso que en estos días se escucha hablar en todas
partes de “crisis del crédito” y de “credit crunch”
Sin crédito con que alimentar al enorme monstruo la
burbuja de la deuda está por estallar. En la
actualidad toda la economía mundial funciona
virtualmente con crédito, por cuyo motivo cuando esa
burbuja de la deuda estalle las cosas se van a poner
muy feas.
Las Naciones Unidas y las instituciones financieras
no se hubieran metido en este problema si no
hubieran podido obtener tantos préstamos como
querían a muy bajas tasas de interés. Pero lo que ha
sucedido es que las fuentes financieras están
dificultándoles la obtención de préstamos baratos a
los países y a las instituciones financieras que
están- endeudados hasta la nariz.
Por ejemplo el rendimiento a dos años de los bonos
griegos es ahora del 40%. Los inversores no confían
en el gobierno griego y le están exigiendo mayores
retornos si pretende que le presten más dinero.
En todo el mundo financiero hay en estos momentos
hay mucho temor. Las condiciones de los préstamos se
han puesto muy duras. Las instituciones financieras
no están dispuestas a prestar dinero a nadie. Esta
"crisis crediticia" va a desacelerar la economía.
Recuerden lo que pasó en el 2008. Cuando el crédito
fácil dejó de fluir, las fichas del dominó pueden
empezar a caer muy rápidamente.
Advertencia
Lamentablemente este es un ciclo que no puede
alimentarse a sí mismo. Cuando el crédito es escaso,
la economía se desacelera y muchos negocios
quiebran. Esto hace que las instituciones
financieras lo restringen para evitar “los riesgos
crediticios” Menos actividad económica significa
menos ingresos fiscales para los gobiernos. Menos
ingresos fiscales implican más déficit
presupuestario e incremento del endeudamiento
estatal. Pero cuando el endeudamiento gubernamental
es demasiado alto causa grandes problemas económicos
como está sucediendo actualmente en Grecia. El ciclo
de contracción del crédito y de desaceleración de la
economía puede seguir y seguir.
He hablado durante mucho tiempo de los problemas de
la economía estadounidense pero lo cierto es que el
resto del mundo también está enfrentando ahora
enormes problemas. Con lo mal que están las cosas en
los EE.UU. la verdad es que Europa estará llegando
al “nivel cero” en la próxima gran crisis
financiera.
A este punto Europa tiene tres opciones. Optar por
una mayor integración económica (lo que significa
una gran pérdida de soberanía), escoger mantener el
“status quo” lo más prolongadamente posible
proporcionándoles a los PIIGS gigantescas fianzas o
decidir terminar con el euro y volver a las monedas
nacionales.
Cualesquiera de estas opciones sería muy complicada.
Pareciera que en estos momentos no existe mucho
interés en profundizar la integración económica, por
lo que alguna de las otras dos alternativas parece
más viable.
En todo caso los mercados internacionales están
paralizados por el miedo. Nadie sabe qué va a pasar
después pero muchos temen que lo que vendrá será
peor.
Las siguientes son las 25 señales por las que el
mundo financiero está por tocar el botón de la
alarma mayor.
1) De acuerdo con un estudio recientemente publicado
por Merrill Lynch, la economía de los EE.UU. tiene
un 80% de probabilidades de entrar en otra recesión.
2) ¿Será el Bank of America el próximo Lehman
Brothers? Las acciones del Bank of America han
caído, en el último par de meses, más del 40%. A
pesar de que Warren Buffet le aportó recientemente
5000 millones de dólares, la realidad es que los
problemas de Bank of America están lejos de haberse
terminado. Un analista ha planteado que el Bank of
America va a tener que aumentar su capital en unos
40 o 50 mil millones de dólares.
3) Las acciones de los bancos europeos han sido
totalmente golpeadas en las últimas semanas.
4) Hasta ahora, los grandes bancos internacionales
han anunciado despidos de más de 60.000 trabajadores
y se mencionan más anuncios de despidos para este
otoño. Un artículo reciente del The New York Times
detalló algunas de esas masacres.
Nuevas olas de despidos son emblemáticas ya que casi
todos los grandes bancos llevan a cabo reducciones
de costos, algunas como la bautizada Proyect Compass
UBS ha anunciado 3.500 despidos, el 5% de su
personal y el Citigroup está reduciendo docenas de
sus “traders”. El Bank of America puede cortar hasta
10 mil empleos, el 3,5% de su plantel. ABN Amro,
Barclays, Bank of New York Mellon, Credit Suisse,
Goldman Sachs, HSBC, Lloyds, State Street y Wells
Fargo han anunciado recientemente sus planes de
recortes laborales – decenas de miles de personas en
total.
5) Los mercados de crédito se están secando
realmente ¿recuerdan que ya pasó en 2008? Muchos
están temiendo que estamos muy cerca de que vuelva a
suceder.
6) El Conference Board ha anunciado que el Indice de
confianza del Consumidor de los EE.UU. cayó de 59,2
en julio a 44,5 en agosto. Esta es la caída más
fuerte que se ha producido desde que terminó la
última recesión.
7) El Indice de lo que Siente el Consumidor de la
Universidad de Michigan ha caído alrededor de 20
puntos en los últimos tres meses. Actualmente es el
índice más bajo de los últimos 30 años.
8) El último informe de la FED de Filadelfia dice
que la industria manufacturera regional es una
pesadilla. El índice sobre las actuales condiciones,
difundido por el informe más importante sobre la
situación productiva ha decrecido desde un nivel
levemente positivo del 3,2 en julio a un - -30,7 en
agosto. Dicho índice se encuentra ahora en su nivel
más bajo desde marzo de 2009.
9) De acuerdo con Bloomberg desde la Segunda Guerra
Mundial año tras año la variación anual del PBI ha
venido cayendo por debajo del 2% cada vez que la
economía de los EE.UU. ha entrado en recesión...
Desde 1948, la economía ha entrado en recesión cada
vez que cada cuatro trimestres la caída ha estado
por debajo del 2 por ciento. Es difícil argumentar
en contra de un indicador con una historia tan larga
y precisa.
10) La misma sensación económica está produciéndose
en Europa. Lo que sigue procede de un artículo de
Reuters: Un sondeo mensual de la Comisión europea
demostró que en 17 países en los que circula el
euro, un buen indicador de la futura actividad
económica, la confianza en la economía cayó de 103
en julio a 98,3 en agosto, con una disminución del
optimismo en todos los sectores.
11) Los Bonos griegos están en un astronómico
42,47%.
12) Como referí hace poco tiempo el Banco Central
europeo ha ingresado al mercado y está comprando
enormes cantidades de deuda soberana de los países
con problemas tales como Grecia, Portugal, España e
Italia. De modo que también se halla en grave
riesgo.
13) La mayoría de los más importantes bancos
europeos también se halla en agobiante riesgo y
tremendamente expuesta por la deuda europea.
14) Las disputas políticas están amenazando con
descalabrar el paquete de rescate griego. En un
artículo reciente, Satyajit Das describe lo que está
sucediendo en la UE detrás de la escena....
El conflicto se plantea por la demanda de garantías
para el segundo paquete de rescate. Finlandia pidió
y consiguió 500 millones de euros en efectivo como
garantía contra un segundo paquete de rescate de
1.400 millones. Mal aconsejados por el manejo con
Grecia y Finlandia, Austria, los Países Bajos y
Eslovaquia, también lo están exigiendo con el
argumento de que sus bancos están menos expuestos
ante Grecia que sus contrapartes de Alemania y
Francia, requiriendo un tratamiento especial. Por lo
menos un parlamentario alemán ha preguntado por qué
Alemania no va a recibir una garantía similar.
15) La canciller alemana Angela Merkel está tratando
de mantener el acuerdo sobre el rescate griego pero
una “histérica” ola anti rescate se difunde por toda
Alemania y ahora de acuerdo con Ambrose Evans-Pritchard
pareciera que Merkel no va a obtener los votos
necesarios para la aprobaci{on del último paquete de
rescate financiero…
Los medios de comunicación alemanes informaron que
el último cálculo de votos del Budenstag mostró que
23 miembros de la propia coalición de Merkel votarán
contra el paquete incluyendo 12 de los 44 miembros
del Partido Social Cristiano Bávaro (CSU). Esto
puede obligar a la Canciller a depender de los votos
de la oposición ariesgandose a un colapso
gubernamental.
16) El ministro de finanzas polaco Jacek Rostowski
advierte que la actual situación europea va a
conducir al “colapso”. De acuerdo con Rostowski si
la UE no profundiza la integración económica no
sobrevivirá simplemente mucho más tiempo. “ La
elección reside entre profundizar la integración
macroeconómica en la eurozona o el colapso. No hay
una tercera vía.”
17) Los votantes alemanes están contra la
introducción de “Eurobonos” en una proporción de 5 a
1, de modo que una mayor integración económica en
Europa no parece posible.
18) Si algo no funciona bien con el plan de rescate
griego, Grecia estará condenada al fracaso. En tal
sentido reflexiona el siguiente art{iculo de Puru
Saxena.
La deuda pública representa actualmente en Grecia
casi un 160% del PBI y el rendimiento promedio es de
alrededor de un 15%. De modo que si la deuda griega
avanza sin ser reestructurada, solo los costos de
los intereses comprometerán cerca del 24% del PBI.
En otras palabras sino se produce un perdón de la
deuda cerca de un cuarto de los egresos griegos
serán engullidos por el pago de los intereses.
19) El sistema bancario mundial tiene comprometidos
un total de 2 mil millones de dólares en las deudas,
griega, irlandesa, portuguesa, española e italiana.
Teniendo en cuenta ese nivel de endeudamient , esta
enorme exposición puede terminar con muchas de las
principales instituciones financieras.
20) La Jefa del FMI Christine Lagarde advirtió
recientemente que los bancos europeos están
necesitando una “urgente recapitalización”
21) Cuando la crisis europea se haya desenmarañado.
Las cosas podrían ir mucho más rápidamente cuesta
abajo. John Mauldin lo describía como sigue:
Que Europa tenga una verdadera crisis es solo
cuestión de tiempo, pero puede ocurrir más
rápidamente –¡BANG! – de lo que ninguno de nosotros
puede imaginar. Lehman piensa en los esteroides. Los
EE.UU. le pasaron a Europa nuestras deudas de alto
riesgo. Europa nos está devolviendo el favor con una
crisis bancaria aún más severa. Dado que los EE.UU.
están en su más importante desaceleración, puede
lanzarnos a una larga y muy seria recesión. Hay que
mantenerse atento.
22) El mercado inmobiliario de los EE.UU. sigue
totalmente complicado. De acuerdo con un reciente
informe los precios de las viviendas cayeron en el
segundo cuatrimestre, comparado con el mismo período
del año anterior, un 5,9%. Esa ha sido la mayor
caída desde 2009. Pero aún con los precios muy bajos
son muy pocas las ventas. De acuerdo con la
Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios, las
ventas de casas usadas cayeron un 3,5% en julio.
Esta ha sido la mayor baja en los últimos cuatro
meses. La venta de casas usadas sigue aún el
patético ritmo del año pasado.
23) De acuerdo con John Lohman la declinación de los
datos económicos de los EE.UU. durante los tres
últimos meses no tiene absolutamente ningún
precedente.
24) Morgan y Stanley dice ahora que a los EE.UU. y a
Europa los está “rondando una peligrosa recesión” y
que hay una indudable posibilidad de que podría
llegarnos dentro de los próximos 6 o 12 meses.
25) El presidente de la FED de Minneapolis Narayana
Kocherlakota dice que está tán alarmado por el
estado de la economía, que podría reducir su
oposición a un mayor alivio monetario. ¿Podría ser
el camino un mayor alivio monetario por parte de la
Reserva Federal?
Los mercados financieros globales no han visto esto
del todo mal desde 2008. A menos que alguien se
monte en un caballo blanco con miles de millones de
dólares o de euros de crédito fácil, pareciera que
estamos en camino de una aplastante reducción del
crédito masivo.
Lo que experimentamos en 2008 fue absolutamente
horrible. Muy poca gente querría reiterarlo. Pero
como las cosas en Europa y los EE.UU. siguen
enmarañadas, parece cada vez más probable que la
próxima ola crítica financiera nos golpeará más
temprano que tarde.
Ninguno de los fundamentales problemas que
provocaron la crisis de 20008 han sido solucionados.
El mundo financiero mundial sigue siendo una
gigantesca montaña de deudas, apalancamientos y
riesgos.
Los gobiernos del mundo van a hacer ciertamente todo
lo posible para mantener las cosas bajo control pero
al final el castillo de naipes se va a derrumbar.
Esperemos lo mejor, pero también debemos estar
preparados para lo peor |
